Stratégie dividende : Le ratio de distribution

Dans un précédent article, j’évoquais rapidement 5 raisons d’investir dans les dividendes, et je parlais notamment d’indicateur à suivre permettant de limiter le risque. Je vais dans un premier temps vous parler du ratio de distribution, qui est primordiale avant d’investir en bourse.

 

Le ratio de distribution est pour un moi un élément vraiment très important à prendre en compte lors de sa décision d’achat d’une action.

Le ratio de distribution est la part des bénéfices utilisée pour payer les dividendes aux actionnaires. Vous conviendrai, que plus ce ratio est élevé, plus l’investissement est risqué car la société n’a pas beaucoup de marge en cas de coup dur, et elle ne peut pas investir dans son avenir. Inversement, plus ce ratio est faible, et plus l’entreprise pourra se développer et assurer des dividendes croissants.

D’après mes différentes recherches, il semblerai qu’une entreprise ayant un ratio de distribution aux alentours de 50% est vraiment très bien positionnée, mais au delà de 75% il faut commencer à faire attention car la marge de manœuvre devient vraiment juste, ce qui pourrait entrainer une diminution des dividendes, or nous recherchons une augmentation.

La formule de calcul est :

 

Concrètement ça donne quoi ?

  • Comme vous pouvez le voir en 2004, la bourse des bénéfices est plus de 2X supérieur aux reversements de dividendes, ce qui est très bon !
  • Par contre en 2009, le reversement de dividende est supérieur aux résultats net, ce qui n’est vraiment pas bon. Dans ce cas là, il ne faut pas investir, vraiment trop risqué !

 

Que pensez-vous du ratio de distribution ? L’utilisez-vous ?

 

source

 


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